Anthropicの新規上場：欧州の個人投資家も11月18日まで申し込み可能、19日取引開始へ

投資家向けロードショーの開始から2日後、AnthropicはNasdaqへの新規株式公開（IPO）に関して未発表だった日程を公表し、株式購入の対象者を明確にした。規制当局の承認を前提として、最終決定価格は2026年11月18日に決定され、ティッカーシンボル「ANT」での取引開始は11月19日（いずれもニューヨーク時間）を予定している。とりわけ注目すべきは、本公募が米国の機関投資家や富裕層に限定されていない点だ。フランスの個人投資家をはじめ、欧州8カ国、スイス、英国、日本、オーストラリア、カナダの個人も注文を出すことができる。

Anthropicは11月12日にXでIPO特設サイトを告知した。詳細は11月10日および11日にSEC（米証券取引委員会）に提出された文書に記載されており、その中にはドイツ金融監督庁（BaFin）の承認を受けた欧州目論見書も含まれている。

欧州向け公募の概要

• 対象国：ドイツ、デンマーク、フィンランド、フランス、アイルランド、オランダ、ノルウェー、スペイン、スウェーデン。同一文書に基づきスイスも対象。
• 規模：最大80,135,135株の新株であり、全世界での新株発行8億140万株の約10%に相当する（編集部試算）。仮条件の中央値である74ドルで計算した場合、約59億ドル規模となる。
• 日程：11月11日（スウェーデンは12日）に受付を開始し、パリ時間11月18日16時に締め切られる予定である。各金融機関がこれより早い締切日を設定する場合があるため、目論見書では口座を開設している銀行への確認を推奨している。
• 価格：上限価格は120ドルに設定されている。一方、米国での仮条件は70〜78ドルのままである。欧州の最終価格は米国市場向けに決定された価格と同額になる。70ドル未満の指値注文には配分が行われない見通しだ。
• 注文方法：株数単位で発注し、最低株数や上限株数はなく、金融機関に応じて成行または指値を選択可能で、締切まで取り消しができる。Anthropicや引受銀行団は手数料を課さないが、証券会社の手数料や為替手数料が適用される場合がある。

フランス国内では、主幹事コーディネーターに指定されたBNP ParibasおよびCrédit Agricoleのネットワーク（地方金庫、LCL、CA Indosuez、BforBank）が主な受付窓口となる。目論見書にはJ.P. Morganのほか、eToro、Interactive Brokers、flatexDEGIRO、Revolut、Saxo Bank、Trade Republic、Scalable Capitalなどのオンライン証券も記載されている。他の仲介業者を通じた注文も取次が可能であれば受け付けられるが、配分が減額されるか、まったく配分されないリスクがある。

各地域に分割されたグローバルオファリング

欧州向け枠は、世界規模で展開される公募の一部に過ぎない。SECへの提出文書では、以下の展開も示されている。

• 英国：FCAの規制枠組みのもと、プラットフォームRetailBookを通じて11月10日に個人向け公募が開始された。
• 日本：11月11日に関東財務局へ訂正有価証券届出書が提出され、30億〜35億ドル規模の売り出しが計画されている。
• オーストラリア：11月10日に目論見書が提出され、個人向け主要ブローカーとしてCommSecが参画している。
• カナダ：一部の州および準州向けに予備目論見書が提出された。

米国では、Anthropicの特設サイトが各証券プラットフォーム（Fidelity、Charles Schwab、E*Trade、Robinhood、SoFiなど）へのリンクを案内している。全体の公募規模に変更はなく、合計8億2500万株（うち2360万株は既存株主による売却）、および火曜日に発表された産業パートナー7社向けの260億ドル規模の第三者割当増資が含まれている。

残された不確定要素

現時点で売却が完了した株式はない。最終的な売出価格、発行株数、各枠への配分は需要動向によって決まる。欧州目論見書では、希望した株式の全部または一部の取得が保証されている個人投資家は存在せず、株式投資は元本の全額を失うリスクを伴うと警告されている。また、株式はNasdaq市場において米ドル建てで取引されるため、欧州の個人投資家には為替変動リスクも加わる。